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公募口味有变:调仓"周期"布局"成长"

时间:2018-01-14 16:06来源:网络整理 作者:采集侠 点击:
随着三季报渐次披露,公募基金的调仓路径浮出水面。截至20日,共有280家上市公司披露了三季报,其中有113家上市公司十

  随着三季报渐次披露,公募基金的调仓路径浮出水面。截至20日,共有280家上市公司披露了三季报,其中有113家上市公司十大股东中出现公募基金身影。从已披露的情况来看,公募三季度整体偏好周期性行业。不过,中国证券报记者梳理发现,有色、钢铁、化工、建材等板块开始出现主力获利了结征兆,四季度以来频频遭到主力资金抛售,而部分业绩出现拐点的成长股重新获得青睐。

  分析人士认为,与前三季度不同,四季度基于行业轮动或主题轮动的交易性操作机会相对有限,寻找未来业绩增长较为确定的品种才是年关前投资的关键所在。

  加仓龙头股 布局绩差股

  据数据统计,截至20日,共有280家上市公司披露三季报,其中有113家上市公司中出现公募基金身影,共有16家上市公司获公募基金净增持。

  从个股来看,三季度公募基金占流通股比例超过10%的上市公司分别为华帝股份、蓝焰控股、三棵树、东方时尚、开润股份、顾地科技,占流通股比例分别为16.45%、15.48%、14.37%、11.76%、11.21%和10.63%,分属家电、石油化工、教育等板块。不过,上述公司在三季度均遭到不同比例减持。

  从行业来看,公募基金在三季度偏好医药生物、建材、化工、机械设备等行业,并对相关龙头选择加仓。如属于建材行业的宁夏建材,三季度获得华泰柏瑞3只基金加仓,合计持股达783万股,占公司流通股比例1.94%。而宁夏建材股价表现也十分亮眼。

  获公募基金增持最多的是柳钢股份,在其前十大流通股东席位上,新进5只公募基金,分列第4位至第8位,它们是南方产业活力(693.12万股)、华安科技动力(500万股)、南方盛元红利(499.99万股)、融通行业景气(437.39万股)、中银持续增长(437.00万股)。此外,民生信托旗下至信234号集合资金信托计划新进423.5万股成为第九大流通股东。

  从相关个股的走势来看,基金从其中近半的个股中获得了不错的收益。据统计,113只基金持有的个股中,共有56只个股三季度以来(7月1日-10月20日)跑赢了同期沪指,累计5.83%的涨幅。其中,凌钢股份、柳钢股份、江特电机、祁连山和海峡股份5只股票三季度以来的涨幅均超过50%,分别达到90.30%、79.22%、70.30%、54.79%、50.92%。

  不过,公募基金在三季度并非独爱业绩大增股。从16家获公募净增持的公司中,仅柳钢股份、龙洲股份、宁夏建材、祁连山三季度净利润变动幅度较上年同期增幅超过100%,增幅分别为915.49%、264.96%、224.53%和184.52%;而多伦科技、理工光科、镇海股份三家上市公司净利润较上年同期下降,降幅分别为65.63%、27.70%和28.91%。再看上述16家上市公司的2017年中报业绩数据,既有净利润较去年同期大增1065.79%的祁连山,也有较去年同期下降84.91%的理工光科。

  深圳一位券商分析师告诉中国证券报记者,基金对个股的布局比普通投资者更有前瞻性,基于对公司及行业的深入了解,提前布局部分绩差股是常见操作。“尤其是业绩已经反映在股价上的个股。随着业绩拐点的出现,未来的成长性值得看好。”他说。

  调仓周期股 中小创关注度提升

  上半年A股市场“一九行情”明显,不少重仓周期股的基金赚得盆满钵满。不过,就三季度的配置来看,部分基金已经开始高位获利了结,还有部分基金在配置上出现向成长股聚集的迹象。

  数据统计,相比个股最多两千万股的增持,公募基金减持上市公司的幅度同样不小。目前被公募基金减持最多的上市公司前五名分别为华天科技(减持3.12亿股)、中国巨石(减持3.08亿股)、三花智控(减持2.92亿股)、立讯精密(减持2.88亿股)、东方园林(减持2.12亿股),分别占流通股比例较上期下降14.64%、10.55%、18.68%、15.94%、13.92%。从行业来看,减持数量最多的前20家上市公司分属消费电子、建材、医药、食品、军工等行业。

  以遭减持最多的华天科技为例,其在三季度遭遇基金大举抛售。该股在二季度末共被210只基金持有,而除长盛转型升级、富国中证工业4.0和中欧新蓝筹3只基金之外,其余207只基金均全部将持仓减至0股。目前,上述3只基金分列华天科技十大流通股东第四位、第八位、第十位,占总股本比例1.14%、0.65%、0.55%。据公开资料,华天科技从事半导体集成电路、MEMS传感器、半导体元器件的封装测试业务。东吴证券分析,当前半导体行业景气度有所下降。

  值得注意的是,进入四季度,三季度获得基金青睐的板块有不少出现资金流出的迹象。数据显示,10月以来,有色金属、计算机和化工板块位列主力资金净流出前三位,分别为495亿元、318亿元和315亿元,显示机构出现获利了结的征兆。以有色金属板块为例,四季度以来,在上证指数微涨1%的情况下,中证申万有色金属指数累计下跌3.71%。

(责任编辑:admin)
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