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沪指高开高走周期股表现抢眼 建材板块持续走高

时间:2018-01-06 16:09来源:网络整理 作者:采集侠 点击:
沪指高开高走周期股表现抢眼 建材板块持续走高

  周二(1月2日)沪指高开高走,午后维持震荡态势,盘面上,周期股表现抢眼,建材板块持续走高,其中水泥股表现最为抢眼,煤炭、钢铁等周期股类细分板块先后走强。

  截止收盘,水泥建材方面,福建水泥、万年青、同力水泥、上峰水泥、华新水泥等5股涨停,海螺水泥、祁连山、塔牌集团等个股纷纷大涨。川财证券分析认为,水泥行业2018年有望从去产量向去产能实质性推进,看好周期类建材春季反弹行情。

  煤炭板块方面,潞安环能、兖州煤业、山西煤业、平煤股份、西山煤电、恒源煤电等个股领涨。银河证券分析认为,目前煤炭股估值水平已经处于低位,下跌空间有限,预计明年3月环保限产解除将带来板块的投资机会。个股方面关注受益于煤价回升叠加山西国改标的。

  钢铁板块方面,方大特钢涨停,三钢闽光,八一钢铁,*ST华菱,韶钢松山,安阳钢铁,新钢股份,凌钢股份,南钢股份等股表现出色。方正证券分析认为,钢价现已处于底部区间,下跌空间有限,随着冬储补库时点临近,板块配置性价比逐渐走强。主要理由包括:1)限产严格、库存低位:采暖季环保限产执行严格,高炉开工率和库存都是近年历史低位,对钢价形成一定支撑,也为反弹提供了高弹性;2)冬储补库时间节点临近:随着春节的临近,季节性对于下游需求的影响逐渐显现。但经过上一周的大幅调整,钢材价格已经逐渐逼近钢贸商补库的合意价位。此外,随着时间的推移,留给钢贸商的补库窗口正在逐渐收窄。在钢材库存处于低位的情况下,认为最迟在1月中旬产业链或将开启冬储补库周期,届时钢价有望进入上行通道。

  展望2018年周期股投资策略,机构建议关注业绩估值双击机会

  投资策略上,山西证券分析师麻文宇指出,供给侧改革将是我国未来较长时期内的经济工作重点。总体来看,2018年依然是供给侧改革尤其是去杠杆的大年,同样也是周期板块的大年。建议投资者从两方面布局,其中一个方向是旧周期的新生:钢铁、水泥、玻璃、天然气等强周期板块在供需错配、行业集中度提升背景下的业绩估值双击机会。

  对于表现强势的有色金属板块,万联证券指出,展望2018年,有色行业供给侧改革政策力度将边际减弱,基本金属需求将成为价格的主导因素。基本金属板块仍存在阶段性的投资机会,可关注供应弹性下降的铜金属板块,钴盐和锂盐的价格有望继续保持强势。

  川财证券也认为,供给收缩对盈利的推动一方面在于行业优化带来的集中度与效率提升,煤炭、有色、钢铁等供给侧改革重点行业上市公司利润增速显著高于整体工业企业利润增速。另一方面,价格尤其是原材料价格提升是助推周期股盈利上行的重要动力。

  不过,展望2018年,川财证券表示,这两方面力量均边际减弱。而供给侧改革从“减法”到“加法”,行业集中度提升的空间虽存,但速率或放缓。

  注意了!“开门红”指明三大投资方向:2018年仍是周期股天下?

  对于2018年后市投资展望,总结三大周期股类股投资方向。

  一、能源资源类周期股:钢铁、煤炭

  光大证券表示,看好板材、废钢、特钢领域。鉴于行业的发展趋势以及目前对应2017年整体约9倍的 PE估值水平,维持钢铁行业评级为“增持”,建议关注波段性交易机会。从供给的角度来看,2018年的供给增量将主要在长材,因此板材股好于长材;从细分子领域的景气周期来看,相对看好特钢、废钢产业链。中国银河证券指出,预计2018年整体煤价前高后低,煤炭股票存在波段性及主题性投资机会。

  二、基建类周期股:水泥、玻璃

  西部证券认为,12月初受北方错峰停产以及南方部分地区环保限产影响,水泥市场仍处于供需紧平衡状态。同时受大面积限产影响,国内市场熟料供应紧缺,部分企业出现断货情况。后期水泥市场供需两旺的行情仍将延续。玻璃市场,重质纯碱价格下滑,利好成本端。

  日前,水泥行业去产能行动计划发布。天风证券表示,水泥行业供给侧改革继续发力,持续看好水泥板块投资机会。对于,玻璃供给侧改革已起步,环保是重要推手,玻璃供需格局持续改善。

  三、化工类周期股:化工原料

  随着化工相应行业业绩的改善,行业估值下调明显,个别子行业估值优势已体现,其中纯碱、无机盐、农药、纺织化学品、聚氨酯、氟化工、炭黑等板块的行业估值处于较低水平,未来有较大的上升空间。

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